《经济研究》最新发表的五篇会计财务类文章

 建 议 盟 友｜ 星 标 我 们

不再遗憾错过 ☆ 每次成长机会

青年会计学者联合发起会计领域NO.1高端自媒体

 ——摄影 会计学术联盟小记者团  台湾中原大学 陶郁歆

执行编辑｜中原大学 陶郁歆

审核编辑｜华北电力大学 孟宇

终审｜北京交通大学 李高波｜水皮

资料来源：《经济研究》公众号

本期学术热点采编发表在《经济研究》2019

   年第4、5期有关会计财务类的五篇文章！

Part.1

营商环境、企业寻租与市场创新

 ——来自中国企业营商环境调查的经验证据

 原刊和作者：

《经济研究》2019年第4期

夏后学（南京工业大学经济与管理学院）

谭清美（南京航空航天大学经济与管理学院）

白俊红（南京师范大学商学院）

本文旨在考察优化营商环境是否有助于消除寻租影响、促进企业市场创新。基于世界银行对中国企业营商环境的调查数据，利用二值选择模型研究发现，在市场机制尚未健全的转型经济中，寻租作为非正规补偿手段和“关系资本”，一定程度上对市场创新产生了扭曲的正面影响；优化营商环境显著影响企业寻租与市场创新的关系，对消除寻租影响、促进创新有积极作用。分样本研究结果表明，优化营商环境显著调节寻租对企业不同创新活动的影响，有利于无寻租企业开展自主创新。本文结论为持续优化营商环境，消除体制性的负面产物，进而提高市场创新活力提供了政策启示。

Part.2

“五年规划”与中国企业跨境并购

 原刊和作者：

《经济研究》2019年第4期

钟宁桦（同济大学经济与管理学院）

温日光（浙江财经大学会计学院）

刘学悦（复旦大学中国社会主义市场经济研究中心）

在国家产业政策的激励下，中国企业越来越多地通过跨境并购来贯彻产业政策，以在短期内实现产业升级。然而，中国企业的跨境并购普遍存在溢价高和完成率低的现象。针对此现象，本文以1991—2015年间中国企业的跨境并购交易为样本，考察“五年规划”中的产业政策与中国企业海外并购之间的关联。实证结果表明，与所在行业不受当期“五年规划”产业政策支持的企业相比，受到支持的企业支付了更高的并购溢价，平均达到8%—10%；然而，并购完成的平均概率却要低36%左右。进一步，本文发现，受产业政策支持的企业能从金融体系中得到更多廉价的资金，并从政府得到更多补贴。基于上述实证结果，本文认为，在完成“政策性任务”的激励以及金融体系等的支持下，中国企业倾向于支付高价以实现并购。然而，正是因为中国企业跨境并购的重要意图是为了贯彻国家战略，因此更容易受到被并购企业所在国的阻挠，导致完成率较低。

Part.3

税收计划与企业税负

 原刊和作者：

《经济研究》2019年第5期

白云霞（同济大学经济与管理学院）

唐伟正（同济大学经济与管理学院）

刘刚（浙江工商大学杭州商学院）

基于2002—2012年中国省级税收计划的数据，本文发现地方税务机关很少出现未完成税收计划的情况；2008年金融危机以来，国税局的税收目标增长率有所下降，但是地税局的税收目标增长率反而逆势上升，与经济税源的偏离程度也相应拉大；与此同时，税务机关为避免出现未完成税收计划的情况，相机提高税务稽查的强度和平滑税收收入。这表明，在中国现行的税收征管体制下，税收计划具有很强的指令性，是税务机关必须完成的任务底线。进一步深入到企业层面，本文发现当地方税务机关完成税收计划的压力较大时，企业税负显著上升；而当年初税收目标增长率较高时，这一情况更加严重。此外，地方税务机关的税务稽查显著提高了非国有企业的税负，但是对地方国有企业没有显著影响。本文的研究揭示出，中央政府在运用税收政策进行宏观经济调控特别是治理衰退时，不能仅仅停留在政策设计本身，还需要改革当前脱胎于计划经济的税收征管体制。

Part.4

地方官员变更与企业产能过剩

 原刊和作者：

《经济研究》2019年第5期

徐业坤（辽宁大学商学院）

马光源（辽宁大学商学院） 

利用中国工业企业数据匹配地级市市委书记数据，本文证实了地方官员对于企业产能过剩的重要影响。研究发现，地方官员变更会加剧辖区内企业的产能过剩，表现为企业产能利用率显著下降。企业产能过剩随着官员任职变化、党代会召开表现出明显的政治周期。当新任市委书记为本地籍贯或者临近退休时，企业产能利用率降幅更大，非正常换届时，官员变更会导致企业产能利用率的下降。进一步研究发现，考虑官员变更的情况下，与潮涌效应相比，企业产能过剩更可能是地方官员迫于政绩压力施加干预的结果；地方官员会通过税收、银行贷款、政府补贴等关键资源的配置推动企业产能扩张；处于非产能过剩行业的企业，官员更替时产能过剩更加严重；去产能政策能够抑制官员变更导致的企业产能过剩。本文对于从地方官员视角和微观层面理解中国式产能过剩现象以及监管部门推进供给侧结构性改革具有一定参考价值。

Part.5

交易所问询函有监管作用吗？——基于并购重组报告书的文本分析

 原刊和作者：

《经济研究》2019年第5期

李晓溪（暨南大学管理学院）

杨国超（中南财经政法大学会计学院）

饶品贵（暨南大学管理学院）

在国务院大力强调优化兼并重组市场环境的形势下，2014年以来交易所广泛使用的并购问询函制度能否发挥监管作用，成为并购重组服务实体经济能力的重要影响因素。为此，本文研究交易所问询函是否降低并购重组信息不对称进而提升并购绩效。研究结果表明，交易所问询函能够识别并购重组中的潜在风险，表现为信息不对称程度较高、报告书信息披露质量较差的并购重组交易更可能收到问询函。进一步地，被问询样本在收到问询函之后的买卖价差、分析师盈余预测误差以及分析师乐观程度较低。针对具体作用机制，本文采用文本分析法比较修订前后的并购重组报告书，发现新修订报告书中标的方历史信息和前瞻信息的内容均更多，且更详细，表明问询函制度通过改善信息披露缓解了并购交易的信息不对称问题。经济后果方面，本文发现信息披露改善较多的被问询样本重组成功的可能性更大，未来市场业绩也更好。本文研究不仅丰富了问询函经济后果的相关研究，也为问询监管政策缓解并购重组信息不对称提供了理论参考。

课程介绍：

“会计学术联盟”由国内外青年会计博士联合发起的高层次交流平台。不忘初心，服务成长。通过整合会计领域优质资源，努力打造为有缘人成长服务的“高端会计生态圈”。牢记使命：传播会计前辈思想，引领青年一代成长；不忘初心：因缘分而相聚，因互助而成长，因智慧而光华。

 为了满足众多联盟粉丝对Stata，以及实证会计论文学习的需求，在总结2018年《实证会计与Stata应用技能训练营第2期》经验的基础上，会计学术联盟拟在2019年7月举办《实证会计与Stata应用技能训练营03期》。

本课程共计10次课，30课时，折合5天时间：2019年7月3日——7月23日。课程内容设计上有Stata软件基础介绍、Stata编程提升、实证论文方法论系列讲座和C刊论文实证设计Stata复制案例。另外还赠送您收看“会计文献”“实证会计八股文解析”和“会计文献技能训练营”视频。

通过举办此次训练营，帮助您系统学习文献技能、实证会计方法论与Stata会计专业领域应用。以期可以为广大，甚至偏远地区青年教师，博士，硕士生，优秀本科生提供线上学习服务，助力学术成长，同时也实现会计学术联盟优秀盟友的社会价值。

点击下方“阅读全文”了解实证会计与Stata应用技能训练营细节~